Bij speculatieve functie renteswapverlies aftrekbaar

29 maart 2018 door Michel Halters

Goed koopmansgebruik verzet zich niet tegen het nemen van een verlies op een renteswap als de renteswap in het vermogen van de belastingplichtige een louter speculatieve functie vervult. Indien de renteswap binnen dat vermogen dient ter afdekking van renterisico’s verzet het realiteitsbeginsel zich wel tegen verliesneming.

Een B.V. exploiteerde een (glas)tuinbouwbedrijf en hield zich bezig met het produceren van groenten. Op 16 oktober 2009 sloot de B.V. een financieringsovereenkomst met een bank tegen een variabele rente. Op 24 november 2009 sloot de B.V. bij diezelfde bank een renteswap. Per 31 december 2012 had de renteswap een negatieve waarde van € 48.303. Eind 2014 had de B.V. de renteswap afgekocht en een bedrag van € 24.050 aan de bank betaald.

In geschil is of de B.V. de negatieve waarde van de renteswap ten laste van de winst mocht brengen. Hof Den Bosch oordeelt dat goed koopmansgebruik zich niet ertegen verzet een verlies op een renteswap ten laste van de winst te brengen als de renteswap in het vermogen van de B.V. een louter speculatieve functie vervult. Verliesneming is echter niet mogelijk als de renteswap dient ter afdekking van de renterisico’s die de B.V. loopt op andere activa of passiva, voor zover mutaties in rentestanden op de geld- en/of kapitaalmarkt per saldo niet leiden tot een mutatie in het vermogen van de B.V. (Hoge Raad 23 januari 2004, ECLI:NL:HR:2004:AI0670, r.o. 4.4.) Het hof oordeelt dat de inspecteur aannemelijk heeft gemaakt dat de renteswap is aangegaan ter gedeeltelijke afdekking van de renterisico’s die de B.V. liep op de financiering. Er was geen sprake van een speculatieve functie van de renteswap, omdat de renteswap op geen enkel moment tijdens de looptijd werd berekend over een hogere nominale waarde dan die van de openstaande schulden aan de bank. Het hof bevestigt de uitspraak van de rechtbank.

Meer informatie

Op Tax Talks gaan mr. Kees van Laarhoven RB en mr. André Verduijn RB in de e-learning ‘Renteswaps’ in op de fiscale aspecten van renteswaps. Daarin komt ook uitgebreid de fiscale behandeling van de vergoeding op grond van het Uniform Herstelkader Rentederivaten aan de orde.