• Skip to primary navigation
  • Skip to main content
  • Skip to primary sidebar
  • Skip to footer
  • Nieuwsbrief
  • Contact

Taxence

Taxence

  • Nieuws & achtergrond
    • Nieuws
    • Branchenieuws
    • Blogs
    • Verdieping
  • Thema’s
    • AI & Tax Technology
    • Arbeid & Loon
    • Belastingplan
    • BTW & Overdrachtsbelasting
    • BV & DGA
    • Duurzaamheid (ESG & CSRD)
    • Estate planning
    • Alle thema’s
  • Opleidingen
    • AI & Tax Tech
    • ESG & CSRD
    • Estate Planning
    • BTW
    • Vastgoed
    • Internationaal
    • Arbeid & Loon
    • Formeel
    • Familiebedrijven
    • VPB
    • Pensioen
  • Carrière
    • Personalia
    • Vacatures
    • Vacature toevoegen
    • Partners
  • Vakinformatie
    • NDFR
    • Addify
    • JES! Knowledge
    • Fiscaal en meer
    • Tax talks
    • Vakblad Estate Planning
    • Specials
  • Kennisbank

Box 3 voor de klachtencommissie KIFID

13 februari 2017 door Jeroen Knol

Inmiddels zijn voor 2017 de definitieve forfaitaire rendementen in box 3 vastgesteld. Op basis van een voortschrijdend gemiddelde wijzigen deze namelijk voortaan elk jaar. Het rendement voor sparen blijft ongewijzigd op 1,63%, terwijl het rendement voor de beleggingsmix met 5,39% iets lager uitvalt dan ingeschat. Kijken we terug in de tijd, dan was dit rendement goed te realiseren. Zelfs defensieve portefeuilles (lees: met veel obligaties) hadden  de afgelopen jaren rendementen van gemiddeld meer dan 5%. Op zich ook logisch, want door de dalende rente stegen de koersen van obligaties de pan uit. Echter, zoals onder elke beleggingsaanbieding staat: rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Vraag is dan ook wie bij de huidige rentestand van nul of zelfs negaties een rendement van 5%-plus kan realiseren. Historisch ligt de risico-opslag voor aandelen redelijk constant tussen de 4% en 6% boven de rente. Uitsluitend in de offensieve en zeer offensieve risicoprofielen verwachten Nederlandse Private Banks de komende 10 jaar een gemiddeld jaarrendement van meer dan 5%.

                        

Wil een belegger derhalve nog  kans maken op ten minste het forfaitair rendement, dan moet deze voor zo’n 75% in aandelen beleggen en kan slechts een kwart defensief worden weggezet. Een dergelijk profiel is dan eigenlijk alleen passend wanneer iemand voor zijn pensioen niet of nauwelijks afhankelijk is van zijn vermogen. Om bovendien nog maar niet te denken hoe het bij menigeen met de nachtrust is gesteld na een beurscrash met 75% in aandelen. Desalniettemin is de gemiddelde beleggingsmix waarop het forfaitaire rendement is gebaseerd, voor elke belastingplichtige hetzelfde. Rechtvaardiging hiervoor is immers hoe groter het vermogen, hoe meer risico’s de belastingplichtige kan lopen om een hoger rendement te behalen. Vrij vertaald naar box 1: Beste gepensioneerde, wanneer u een hogere opleiding hebt genoten, zult u wel een hoog pensioen hebben en betaalt u dus maar meer belasting.

 

Het lijkt mij duidelijk dat zo’n ruwe benadering in het geheel niet bij de eisen aansluit die de AFM aan banken stelt bij het vaststellen van het risicoprofiel van haar cliënten. Uit een richtlijn van de AFM:  “Om een passende beleggingsoplossing te kunnen adviseren heeft de adviseur een compleet inzicht nodig in de klantsituatie en doelstellingen van de klant. Dit vergt informatie over onder meer zijn inkomen en vermogenspositie en het risico dat hij kan dragen en wil lopen. Het merendeel van de klanten heeft een doelstelling. Deze doelstelling is de aanleiding om te gaan beleggen en dient bij beleggingsdienstverlening centraal te staan. De adviseur zal de doelstelling inzichtelijk en meetbaar moeten maken, zodat hij daar het advies op kan afstemmen.”

 

Inherent aan elke forfait is natuurlijk dat dit voorbijgaat aan persoonlijke omstandigheden. Vanuit praktische overwegingen is dit ook zeker acceptabel, mits het forfait de werkelijkheid globaal benadert. Voor spaarders met een rente van  minder dan 1/10e van het forfaitair rendement is dit echter verre van het geval. Ik ben dan ook erg benieuwd hoe de Hoge Raad aankijk tegen een (te hoog?) forfaitair rendement in combinatie met een (te risicovolle?) forfaitaire beleggingsmix. Durft zij de rol aan die de Klachtencommissie KIFID voor beleggers heeft?

 

Alles weten over de actuele ontwikkelingen op het gebied van belastingheffing over vermogen? Volg de PE-Pitstop Werken met de nieuwe box 3 van Jeroen Knol op dinsdag 15 november! > Meer informatie en aanmelden

Filed Under: Blogs, Financiële planning, Overige

Reageer
Vorige artikel
Ruisend of toch geruisloos?
Volgende artikel
Wat is een ondernemer?

Reader Interactions

Gerelateerde berichten

Gevoeligheidsanalyse aandelenmarkt en verhuurmarkt box 3

Het kabinet geeft inzicht in de effecten van schommelingen op de aandelen- en verhuurmarkt op de belastingopbrengsten in box 3. De analyse is opgesteld naar aanleiding van een verzoek van de Tweede Kamer en dient als input voor de behandeling van de Wet tegenbewijsregeling box 3. In de brief aan de Tweede Kamer licht de... lees verder

fiscaal partnerschap

KGS fiscaal partnerschap meerdere bewoners op één adres en minderjarig kind en zakelijke huur

De Kennisgroep inkomstenbelasting niet-winst heeft een standpunt ingenomen over wie de fiscaal partner is als er drie volwassenen en een minderjarig kind op hetzelfde adres staan ingeschreven in de Basisregistratie personen (BRP), waarbij voor één de wettelijke uitzondering van (onder)huur opgaat maar voor de andere niet. A staat met haar minderjarige kind en een andere... lees verder

Antwoorden op vragen toekomstig stelsel box 3

Staatssecretaris Van Oostenbruggen beantwoordt vragen van de Eerste Kamer over het toekomstig stelsel box 3.

Minister reageert op onderzoek dubbele petten bij fiscale hoogleraren

Ruim zeventig procent van de fiscale hoogleraren heeft een nevenfunctie, vaak in de commerciële sector. In zijn antwoord op Kamervragen benadrukt minister Bruins het belang van transparantie, onafhankelijkheid en een goede balans tussen praktijkervaring en wetenschappelijke integriteit.

Belastingdienst

Recordaantal nieuwe medewerkers Belastingdienst in 2024

In 2024 heeft de Belastingdienst een recordaantal nieuwe medewerkers aangetrokken, namelijk 3634. Dit schrijft staatssecretaris Van Oostenbruggen in een Kamerbrief bij de Jaarrapportage 2024 van de Belastingdienst.

Geef een reactie Reactie annuleren

Je e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Primary Sidebar

Opleidingen

Masterclass Actualiteiten vermogensstructurering 2025

Masterclass (excessief) lenen van en aan de BV

Specialisatieopleiding Vermogensstructurering

Online cursus toepassing box 3 in de praktijk

Masterclass Box 3 – veilig door het overbruggingsstelsel

Footer

  • Fiscaal nieuws
  • Opleidingen
  • Kennisbank
  • Vacatures
  • Over ons
  • Adverteren op Taxence
  • NDFR
  • JES! (ESG producten)
  • Fiscaal en meer
  • Addify
  • Tax Talks
  • Register Estate Planners (REP)
  • Contact
  • Linkedin
  • X
  • Facebook
  • Aanmelden nieuwsbrief
  • Naar Sdu Webshop

Taxence is een uitgave van
Sdu
Maanweg 174
2516 AB Den Haag

Powered by Sdu

  • Disclaimer
  • Privacy Statement en Cookiebeleid
SDU

Het laatste nieuws van
Taxence in je mail?


Wilt u een correct e-mailadres invullen?

Inschrijving bevestigen

We hebben u een e-mail gestuurd met daarin een bevestigingslink. Nadat u op deze link heeft geklikt is uw inschrijving bevestigd. Indien u binnen 15 minuten geen e-mail in uw inbox aantreft, controleer dan alstublieft uw spam folder.

Jouw inschrijving is voltooid

Hartelijk dank voor jouw inschrijving voor nieuwsbrief Taxence. Je ontvangt binnenkort jouw eerste nieuwsbrief. Indien je je wilt afmelden kun je gebruik maken van de afmeldlink die in elke nieuwsbrief is opgenomen.

×