Het kabinet heeft verschillende opties onderzocht om de budgettaire gevolgen van het arrest van de Hoge Raad van 21 maart 2025 over de liquidatieverliesregeling op te vangen, maar geen daarvan bleek binnen de regeling zelf passend.
De staatssecretaris van Financiën stelt daarom voor de derving vanaf 2027 te dekken via een aanpassing van de fiscale behandeling van valutaresultaten op afdekkingsinstrumenten onder de deelnemingsvrijstelling.
Tijdens de behandeling van het Belastingplan 2026 is gevraagd welke opties het kabinet heeft overwogen om de structurele derving van het arrest binnen de liquidatieverliesregeling zelf te dekken.
Kern van arrest en derving
De liquidatieverliesregeling vormt een uitzondering op de deelnemingsvrijstelling, omdat onder voorwaarden een liquidatieverlies op een deelneming aftrekbaar is. Het arrest van de Hoge Raad draait om de vraag of toepassing van een buitenlandse group‑reliefregeling in de weg staat aan toepassing van de liquidatieverliesregeling, waarbij de Hoge Raad in het voordeel van de belastingplichtige oordeelt en de toetsing van “enigerlei tegemoetkoming” legt op het moment van voltooiing van de vereffening. Hierdoor kunnen verliezen die al via een buitenlandse group relief zijn gehonoreerd, alsnog via de liquidatieverliesregeling in aftrek komen, wat leidt tot substantiële derving.
Beoordeling van zes opties
Het kabinet heeft zes hoofdlijnen voor aanpassing binnen de liquidatieverliesregeling onderzocht, waaronder afschaffing van de regeling, beperking tot belangen van minimaal 95%, aansluiten bij niet‑verrekende verliezen van de deelneming, introductie van een “voor‑zover‑benadering”, codificatie van het Besluit deelnemingsvrijstelling en verlaging van de drempel van € 5 miljoen. Deze opties zijn beoordeeld op EU‑rechtelijke aspecten, budgettaire opbrengst, uitvoerbaarheid en effecten op het vestigings- en ondernemingsklimaat. Geen van de opties levert voldoende budgettaire dekking op zonder onaanvaardbare risico’s of verslechtering van het Nederlandse ondernemings- en investeringsklimaat, in het bijzonder voor het mkb.
Omdat aanpassing binnen de liquidatieverliesregeling niet eenvoudig mogelijk is, stelt het kabinet voor de structurele derving van het arrest te dekken door per 1 januari 2027 de fiscale behandeling van valutaresultaten op afdekkingsinstrumenten die op verzoek onder de deelnemingsvrijstelling kunnen worden gebracht, aan te passen. Het kabinet werkt een concept‑wettekst en toelichting uit die begin dit jaar via internetconsultatie wordt gepubliceerd, waarbij nadrukkelijk wordt getoetst op uitvoerbaarheid en vestigingsklimaat en ruimte blijft voor heroverweging als een beter alternatief naar voren komt.
Geef een reactie