• Skip to primary navigation
  • Skip to main content
  • Skip to primary sidebar
  • Skip to footer
  • Nieuwsbrief
  • Contact

Taxence

Taxence

  • Nieuws & achtergrond
    • Nieuws
    • Branchenieuws
    • Blogs
    • Tools & andere downloads
    • Verdieping
  • Thema’s
    • Adviseur
    • Arbeid & Loon
    • Auto
    • Belastingplan
    • Brexit
    • BTW & Overdrachtsbelasting
    • BV & DGA
    • Covid-19
    • Eenmanszaak of B.V.
    • Eindejaarstips
    • Estate planning
    • Financiële Planning
    • Formeel belastingrecht
    • Heffing lagere overheden
    • IB ondernemer
    • Internationaal & Europees recht
    • Tax Technology
    • Vastgoed
    • Vpb & dividendbelasting
    • Winst uit onderneming
    • Woning
  • Opleidingen
    • Estate Planning
    • BTW
    • Vastgoed
    • Internationaal
    • Arbeid & Loon
    • Formeel
    • Familiebedrijven
    • VPB
    • Pensioen
  • Carrière
    • Personalia
    • Vacatures
    • Vacature toevoegen
    • Partners
  • Vakinformatie
    • NDFR
    • Fiscaal en meer
    • Taxvice
    • Tax talks
    • Toolkits
    • Vakblad Estate Planning
    • Specials
  • Partners
    • CROP

A-G: renteaftrekbeperking bij Bosal-financieringsconstructie

14 juni 2022 door Remco Latour

nob commentaar invorderingsrente

Het opzetten van een financieringsstructuur die het uiteindelijk belang nauwelijks verandert, is volgens Advocaat-generaal Wattel een vorm van fraus legis.

Een Nederlandse zakenbank had € 425 miljoen informeel kapitaal gestort op haar B-aandelen in een joint venture waarin zij een belang van 5% had. Een Luxemburgse bank met een belang van 95% in de joint venture leende de joint venture € 75 miljoen. De joint venture gebruikte het bedrag van € 500 miljoen voor de aankoop van een obligatieportefeuille. Daarnaast stortte de Luxemburgse bank op haar A-aandelen in de joint venture een bedrag van € 10 miljoen. Ook verstrekte zij de joint venture leningen van € 410 respectievelijk € 5 miljoen. De joint venture gebruikte het bedrag van € 425 miljoen om van de Luxemburgse bank gewone en preferente aandelen in een Luxemburgse vennootschap over te nemen van de Luxemburgse bank. Na die overname hield de joint venture 15% in de Luxemburgse vennootschap. Deze vennootschap had een obligatieportefeuille van € 600 miljoen met variabele rente, gefinancierd door de twee banken.

Renteswap

De joint venture ontving jaarlijks een cumulatief-preferent dividend van 4,176% van de waarde van haar preferente aandelen. Dat dividend was in Luxemburg aftrekbaar bij de Luxemburgse vennootschap. Het bedrag aan aflossing en aangegroeide en lopende rente op de leningen van € 415 was beperkt tot het bedrag dat de joint venture ontving op de preferente aandelen. De variabele rente op de obligatieportefeuilles van de joint venture en de Luxemburgse vennootschap was swapped tegen een vaste rente. De joint venture en de Luxemburgse vennootschap betaalden de ontvangen variabele rente door aan de Nederlandse bank In ruil daarvoor ontving de joint venture een vaste rente van 4,176% over € 425 miljoen. De Luxemburgse vennootschap ontving een vaste rente van 4,176% over € 600 miljoen. Tussen de joint venture en de Belastingdienst ontstond een geschil over de aftrekbaarheid van de rente over de leningen van € 410 en € 5.

Gebruik van Bosal-gat

Hof Amsterdam oordeelde dat het obligatierendement gekunsteld bij de joint venture was samengebracht. De gelieerde leenfinanciering van de aankoop van de preferente aandelen van de Luxemburgse vennootschap was eveneens gekunsteld. Uiteindelijk was het belang in die vennootschap nauwelijks gewijzigd, maar wel was het Bosal-gat opengezet. Zie: ‘Optimalisatie Bosal-gat leidt tot fraus legis’ voor meer informatie over het Bosal-gat. De Advocaat-generaal (A-G) kan zich in dit hofoordeel vinden. De joint venture stelt dat sprake is van een compenserende heffing. Maar dan nog heeft de inspecteur de mogelijkheid tegenbewijs te leveren, aldus de A-G. verder vindt hij het oordeel dat sprake is van fraus legis niet onbegrijpelijk. Ten slotte concludeert hij dat het EU-recht niet is in te roepen om misbruik van recht af te dekken. Hij adviseert daarom de Hoge Raad het cassatieberoep van de joint venture ongegrond te verklaren.

Wet: art. 10a en 13 Wet Vpb 1969

Bron: Parket bij de Hoge Raad 24 mei 2022 (gepubliceerd 10 juni 2022), ECLI:NL:PHR:2022:507, 21/04746

Filed Under: Fiscaal nieuws, Nieuws, Vpb & Div.bel

Reageer
Vorige artikel
Documenten over webmodule beoordeling arbeidsrelatie openbaar
Volgende artikel
VSO kan bestaan zonder compromissoire vaststelling

Reader Interactions

Gerelateerde berichten

Beperking verliesverrekening door inkrimping omzet

In bepaalde branches de omzet mede van belang voor het toetsen of werkzaamheden zo zijn ingekrompen dat een beperking van verliesverrekening aan de orde is.

Verzoek voor onherroepelijke aanslag om geruisloze fusie

Als een juridische fusie alsnog geruisloos moet plaatsvinden, moet men het verzoek daartoe tijdig indienen. Tijdig wil zeggen voordat de aanslag op grond van de ruisende fusie onherroepelijk is geworden.

Besluit over rulings met internationaal karakter gewijzigd

De staatssecretaris van Financien heeft een besluit over rulings met een internationaal karakter gewijzigd.

Dividendbelasting ondanks toevoeging belang aan onderneming

Het gebruik van een lichaam met een materiële onderneming kan toch kunstmatig zijn, waardoor geen inhoudingsvrijstelling geldt voor dividenduitkeringen.

Besluit Aanspreekpunt Vastgoedfondsen

Belangenwijziging beperkt niet compensatie latent verlies

Als gevolg van een belangenwijziging in een lichaam kan uitsluitend een beperking van de voorwaartse verliesverrekening gelden.

Geef een antwoord Reactie annuleren

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Primary Sidebar

Opleidingen

Masterclass Fiscale aspecten fusies & overnames

Online cursus Technisch aanmerkelijk belang

PE-pitstop Fiscale aspecten juridische Splitsing

Congres BelastingZaken 2022

Online cursus Vennootschapsbelastingplicht stichtingen en verenigingen

Footer

  • Fiscaal nieuws
  • Opleidingen
  • Tools en andere downloads
  • Vacatures
  • Over ons
  • Adverteren op Taxence
  • NDFR
  • Fiscaal en meer
  • Taxvice
  • Tax Talks
  • Sdu Covid-19
  • Contact
  • Linkedin
  • Twitter
  • Facebook
  • Aanmelden nieuwsbrief
  • Naar Sdu Webshop

Taxence is een uitgave van
Sdu
Maanweg 174
2516 AB Den Haag

Powered by Sdu

  • Disclaimer
  • Privacy Statement en Cookiebeleid
SDU

Het laatste nieuws van
Taxence in je mail?

Aanmelden

×