De Kennisgroep deelnemingsvrijstelling heeft de vraag beantwoord of voor de toepassing van artikel 13, zevende lid, Wet Vpb 1969 het resultaat op een valutatermijncontract en op optiecontracten die in het kader van een zogenoemde ‘zero cost collar strategie’ zijn aangegaan gesaldeerd kan worden.
Een belastingplichtige bezit een deelneming waarmee zij een valutarisico loopt. Om dit valutarisico af te dekken wordt een valutatermijncontract afgesloten in combinatie met een zogenoemde ‘zero cost collar strategie’. De belastingplichtige koopt met het valutatermijncontract een afgesproken hoeveelheid euro’s tegen betaling in de relevante vreemde valuta. Het resultaat op dit valutatermijncontract correleert negatief met het valutaresultaat op de deelneming. Het valutatermijncontract kan resulteren in een in- of uitgaande kasstroom. De zero cost collar strategie heeft tot gevolg dat buiten een bepaalde bandbreedte een kasstroom op gang komt die tegengesteld is aan de kasstroom die het gevolg is van het valutatermijncontract. Zodra de kasstroom ter zake van het valutatermijncontract buiten de vooraf bepaalde bandbreedte komt, kan namelijk een call- of putoptie worden uitgeoefend. Het resultaat op deze optiecontracten correleert positief met het valutaresultaat op de deelneming. Voordat de rechtshandelingen zijn aangegaan is verzocht om een beschikking zoals bedoeld in artikel 13, zevende lid, Wet Vpb 1969. Daarbij is verzocht om het resultaat op die rechtshandelingen voor de toepassing van artikel 13, zevende lid, Wet Vpb 1969 te salderen.
Vragen
- Kan voor het resultaat op het valutatermijncontract een positieve artikel 13-7-beschikking worden afgegeven?
- Kan voor het resultaat op de optiecontracten een positieve artikel 13-7-beschikking worden afgegeven?
- Kan het resultaat op het valutatermijncontract en op de optiecontracten gesaldeerd worden voor de toepassing van artikel 13, zevende lid, Wet Vpb 1969?
Antwoorden
- Ja, mits het valutatermijncontract strekt tot het afdekken van het valutarisico dat met de deelneming wordt gelopen.
- Nee, deze optiecontracten strekken niet tot het afdekken van het valutarisico dat met de deelneming wordt gelopen, maar strekken ertoe een liquiditeitsrisico met betrekking tot het valutatermijncontract af te dekken. Het resultaat op deze optiecontracten correleert positief met het valutaresultaat op de deelneming. Van het afdekken van het valutaresultaat op de deelneming is derhalve geen sprake.
- Ja, gelet op de strekking van artikel 13, zevende lid, Wet Vpb 1969 om de fiscaliteit in lijn te brengen met de bedrijfseconomische realiteit wordt bij de eerstvolgende actualisatie van het Besluit Deelnemingsvrijstelling voor zover nodig goedgekeurd dat, indien door de inspecteur wordt vastgesteld dat sprake is van een voldoende samenhang tussen de rechtshandelingen, het resultaat op die rechtshandelingen gesaldeerd mag worden voor de toepassing van artikel 13, zevende lid, Wet Vpb 1969.
Geef een reactie