Gastsprekers mr. Mariëlle Schuurman en mr. Almer de Beer zijn in de Tax Talks Live uitzending van 29 oktober 2024 ingegaan op de nieuwe definitie van het begrip preferente aandelen.
De voorgestelde Wet aanpassing fiscale bedrijfsopvolgingsfaciliteiten 2025 (Wafb 2025) bevat onder meer een nieuwe definitie van het begrip preferente aandelen. Meer specifiek gaat het om een nieuwe definitie voor de doorschuifregeling (DSR) in het regime van het aanmerkelijk belang en de bedrijfsopvolgingsregeling (BOR) in de Successiewet. De definitie van het begrip preferente aandelen is van belang, want alleen onder bepaalde voorwaarden valt een belang dat bestaat uit preferente aandelen onder de DSR en/of BOR. De Wafb 2025 definieert preferente aandelen als aandelen met voorrang ten aanzien van de winstverdeling of liquidatieopbrengsten. Kennen aandelen slechts voor een deel van het gestorte kapitaal voorrang? Dan is alleen sprake van preferente aandelen als de voorrang wezenlijk is ten opzichte van het deel van het gestorte kapitaal van die aandelen dat geen voorrang kent. Schuurman spreekt dan van hybride aandelen. De nieuwe definitie zal per 1 januari 2026 in werking treden.
Begrip preferente aandelen had nog ruimer kunnen zijn
Aanvankelijk had de wetgever het begrip preferente aandelen nog ruimer willen maken. De Beer noemt als voorbeeld de situatie waarin een aandelenbelang kwalificeert als gefacilieerd te schenken vermogen. In dit voorbeeld doet de aandeelhouder een agiostorting, waarover hij een vaste vergoeding ontvangt. De wetgever wilde eerst dat door deze agiostorting alle aandelen zouden kwalificeren als preferente aandelen. De Beer heeft gesuggereerd dat men in dit voorbeeld alleen het als agio gestorte kapitaal zou moeten aanmerken als preferente aandelen. De wetgever heeft deze suggestie meegenomen. De Beer heeft echter ook gesteld dat in het voorbeeld de preferente aandelen ook moeten kwalificeren als gefacilieerd te schenken vermogen. Maar de wetgever heeft hem daarin niet gevolgd. Een ander pijnpunt is dat het verletteren van aandelen ook ertoe kan leiden dat aandelen gaan kwalificeren als preferente aandelen. Dit is mogelijk een overkill gezien de rol van de verletterde aandelen, aldus de Beer.
Voorbeeld
Schuurman maakt met een ander voorbeeld het pijnpunt met betrekking tot de hybride aandelen duidelijk. In haar voorbeeld bepalen de statuten van een bv dat zij primair 4% moet vergoeden over de winstreserve. Een eventuele restwinst wordt verdeeld op basis van het nominale aandelenkapitaal.. Er zijn twee soorten aandelen, A en B. Deze aandelen zijn in handen van Anton respectievelijk Bea. Beiden zijn in jaar 1 gerechtigd tot een winstreserve van € 400.000. Op 31 december van jaar 1 laat Anton € 300.000 dividend uitkeren. In jaar 2 is de winst € 60.000. Op grond van de primaire winstverdeling ontvangt Anton 4% x (€ 400.000 -/- € 300.000) = € 4.000. Bea ontvangt 4% x € 400.0000 = € 16.000 bij de primaire winstverdeling. Vervolgens krijgen beiden 50% van de restwinst à € 40.000, dus € 20.000. In totaal ontvangen Anton en Bea dus € 24.000 respectievelijk € 36.000.
Pijnpunt bij hybride aandelen
Op aandeel B wordt dus een groter aandeel van de winst bijgeschreven. Op grond van de nieuwe definitie telt het bijbehorende deel van het kapitaal, dus € 300.000, als preferent aandelenkapitaal. Met betrekking tot dat deel zijn de DSR en BOR niet toe te passen. Als Bea de B aandelen met toepassing van de BOR heeft verkregen, kan het onder omstandigheden zelfs zo zijn dat de BOR wordt teruggenomen. Dat de handeling van Anton de kwalificatie van de aandelen van Bea verandert, maakt dat niet anders! Schuurman meent dat aandeelhouders in dit soort situaties moeten proberen de winstreserves zo veel mogelijk gelijk te houden. Dat zou in het voorbeeld kunnen als Bea ook in jaar 1 dividend laat uitkeren. Een alternatief is het opzetten van een holdingstructuur.
Wet: art. 4.17a Wet IB 2001 en art. 35c, vierde lid SW
Maak nu gratis kennis met Tax Talks
Tax Talks is hét online learning platform voor mkb-adviseurs. 30x Per jaar wordt een item beschikbaar gesteld dat je via het online platform kunt bekijken. Na het afronden van de bijbehorende kennistoets ontvang je een certificaat en PE-punten.
Binnen Tax Talks sluiten we traditiegetrouw het jaar af met onze Eindejaarsuitzending op 10 december 2024. Onze vaste host van de live uitzendingen, Marit Muller, gaat dan in gesprek met Vincent de Jong (RB) en Carolina van der Woude (NOB) over de hoogte- en dieptepunten van 2024 en blikken we vooruit op wat we kunnen verwachten in 2025. Meld je aan om deze uitzending gratis live mee te kijken.
Waarom Tax Talks?
- Academisch niveau; vooraanstaande sprekers analyseren actuele ontwikkelingen
- Flexibel; eenvoudig kijken waar en wanneer je maar wilt op laptop, smartphone en tablet
- Interactief; je vragen kunnen direct live in de uitzending behandeld worden
- Permanente educatie; behaal je PE-punten online! geen reistijd, geen reiskosten
*Aanmelden kan tot en met vrijdag 29 november a.s. 23:59
Geef een reactie