De keuze tussen beleggen in privé of via de BV hangt af van het verwachte rendement en de kosten. Tijdens de Tax Talks-focusuitzending bespreekt Jeroen Knol waar het omslagpunt ligt en waarom ook spreiding, flexibiliteit en liquiditeit belangrijk zijn.
Rendement en kosten bepalen de keuze
Bij de vergelijking tussen box 3 en beleggen via de BV komt het volgens Knol vooral aan op rekenen. Bij een verwacht rendement van ongeveer 5% ligt grofweg een omslagpunt. Hoogrenderende beleggingen, zoals aandelen, liggen daardoor eerder voor de hand in privé, terwijl laagrenderende beleggingen, zoals obligaties, eerder in de BV passen. De tegenbewijsregeling kan dit beeld veranderen. Daarbij speelt ook mee dat kosten bij het bepalen van het werkelijke rendement in box 3 niet aftrekbaar zijn, terwijl kosten in de BV wel ten laste van de winst kunnen komen. Vooral bij vastgoed maakt dit de keuze lastig.
Dividend niet zonder reden uitkeren
Zit het vermogen eenmaal in de BV, dan is dividend uitkeren om vervolgens privé te beleggen volgens Knol lang niet altijd aantrekkelijk. Bij de huidige forfaitaire heffing ligt het omslagpunt volgens zijn berekening bij een verwacht rendement van ongeveer 11%. Bij lagere rendementen kan het fiscaal aantrekkelijker zijn het vermogen in de BV te laten. Wel kan het zinvol zijn jaarlijks gebruik te maken van de eerste tariefschijf in box 2. Daarmee kan een dga geleidelijk tegen het lagere box 2-tarief dividend uitkeren in plaats van de belastingclaim volledig naar de toekomst door te schuiven.
Spreid vermogen en blijf flexibel
Door de onzekerheid over de toekomstige belastingheffing pleit Knol voor spreiding. Vermogen hoeft niet volledig in box 2 of box 3 te worden ondergebracht. Ook liquiditeit is belangrijk. Effecten kunnen relatief eenvoudig worden verplaatst of verkocht, terwijl vastgoed veel minder flexibel is en bij een latere overdracht overdrachtsbelasting kan spelen. Fiscale vermogensplanning moet daarom geen eenmalige keuze zijn, maar een continu proces. Door vermogen over verschillende boxen en in de tijd te spreiden, kunnen adviseurs inspelen op wijzigingen in tarieven en regelgeving.
Tax Talks
Tax Talks is hét online learning platform voor mkb-adviseurs. 30x Per jaar wordt een item beschikbaar gesteld dat je via het online platform kunt bekijken. Na het afronden van de bijbehorende kennistoets ontvang je een certificaat en PE-punten.
Geef een reactie